반기 이상 배당 기업, 연간배당보다 베타 낮았다

한국 상장기업 가운데 배당을 더 자주 하는 기업일수록 체계적 위험을 뜻하는 베타가 낮게 나타났다는 연구 결과가 나왔다. 반기 이상 배당 기업은 연간배당 기업보다 여러 분석 모형에서 일관되게 낮은 베타를 보였다. 한국금융연구원은 2026년 5월 연구보고서 배당빈도와 체계적 위험(베타)의 관계: 한국 상장기업을 중심으로에서 2010년부터 2024년까지 KOSPI·KOSDAQ 비금융 상장기업 1640개 종목을 분석했다고 밝혔다. 분석에는 1만715개 기업-연도 관측치로 구성된 불균형 패널데이터가 쓰였다. 보고서는 OLS 패널회귀분석, 이중차분법, 성향점수매칭을 함께 활용했다. 정보효과 이론, 거래비용 이론, 투자기간 이론이 모두 배당빈도가…