비트코인, 얼마나 담을까…기관 투자 성패 가른 ‘비중과 규칙’

글로벌 기관투자자들이 비트코인(BTC)을 ‘얼마나’ 담을 것인지에 주목하고 있다. 단순 보유 여부가 아니라, 포트폴리오 내 비중과 운용 방식이 수익과 손실을 가르는 핵심 변수로 떠올랐다.그레고리 몰(Gregory Mall) 라이언소울글로벌 최고투자책임자(CIO)는 전통적인 ‘60대 40’(주식·채권) 포트폴리오에 비트코인(BTC)을 2.5%와 10% 비중으로 편입해 2021년 1월부터 2026년 3월까지 백테스트를 진행했다. 월 단위 리밸런싱을 적용한 결과, 비트코인을 소폭 편입하는 것만으로도 수익률과 샤프비율이 개선되는 효과가 나타났다.특히 상승장에서는 성과가 크게 강화됐고, 하락 국면에서는 기존 자산이 완충 역할을 하며 포트폴리오 안정성을…