채권시장 판단축, 성장·고용서 지정학으로 넓어졌다

채권시장의 판단 기준이 성장률과 고용지표에서 지정학 리스크와 인플레이션 충격까지 넓어지고 있다. 미국 국채 금리와 달러 유동성이 위험자산 자금 흐름의 핵심 변수로 떠오르면서 가상자산 시장도 이 변화를 함께 보고 있다. 크립토브리핑(Crypto Briefing)은 14일 캐스린 카민스키(Kathryn Kaminski) 알파심플렉스(AlphaSimplex) 최고리서치전략가 겸 포트폴리오 매니저의 진단을 전했다. 카민스키는 전통적 매크로 지표만으로 채권 가격과 금리 흐름을 읽기 어려워졌다는 취지로 말했다. 핵심은 성장률과 고용지표의 폐기가 아니라 가중치의 이동이다. 과거 채권시장은 경기와 노동시장, 물가 지표를 중심으로 금리 경로를 해석해…